消费电子概念17日盘中走势活跃，截至发稿，华兴源创、斯迪克涨约13%，长盈精密涨逾11%，奥海科技、泰嘉股份、赛伍科技、德赛电池等涨停，蓝黛科技涨逾9%，东山精密涨逾8%。
行业方面，2022年以来荣耀、vivo相继发布旗下首款折叠手机，标志着头部安卓品牌已全部切入折叠屏市场；8月三星发布Z Fold 4、Z Flip 4、小米发布Mix Fold 2新品，推动折叠屏技术进入“实用”阶段。根据DSCC数据，2021年全球折叠屏手机出货量798万部，预计2026年出货量将达到5468万部。
中航证券指出，2021年以来，国产安卓阵营手机品牌加入折叠屏市场，促使了折叠屏价格段的下移。OPPO首款折叠屏FindN起售价仅7699元，创内折式折叠机的价格新低。根据Omdia数据，2021年全球折叠屏智能手机出货约900万台，同比增长309%，市场销售火热，且出货主要集中在下半年。我们判断，随着越来越多品牌入局，以及折叠屏技术的不断完善，折叠屏手机将加速渗透，助推下一波换机热潮。Omdia预计到2026年全球折叠屏智能手机出货将达到6100万台，2021-2026年年均复合增速达46.6%，届时，折叠屏手机的渗透率将达到3.6%，
该机构表示，今年以来，手机市场整体疲软，2022H1中国智能手机出货共1.41亿台，同比下滑17.5%；而国内折叠机出货超过110万部，同比增幅约70%。折叠屏出货前低后高的特征尤为明显，下半年多款折叠屏手机发布，为消费者提供了更多选择，预计全年折叠屏将延续高增态势。从产业链变化来看，折叠智能手机中，屏幕成本较高，三星Galaxy Fold较Galaxy S9+的触控显示模组成本占比提升了13.3pct。且折叠机需要配置折叠转轴，为饺链带来全新的增量市场，建议关注相关供应商的机会。
一方面，四季度为传统的出货旺季，厂商将陆续开始备货。且即将迎来苹果新品发布会、华为Mate 50发布会，叠加多款折叠屏的问世，消费电子有望复苏。另一方面，当前消费电子指数PE仅24.7倍，位于五年中20.2%的分位点，估值处于相对低位。当前消费电子预期已接近底部，利好因素极以催化股价的回弹。建议关注折叠屏风口下有望受益的标的：长盈精密、科森科技、长信科技。
