9月29日晚间,TCL科技(000100.SZ)披露2022年前三季度经营情况,2022年前三季度预计实现营业收入1247亿元-1267亿元,预计实现净利润19亿元-20亿元,归属上公司股东净利润2亿元-3亿元。
TCL科技积极优化业务结构,半导体显示业务提高中小尺寸占比以应对大尺寸的周期波动,新能源光伏及半导体材料业务快速发展,预计实现净利润49.3亿元-50.7亿元同比增长78.53%-83.60%,两大核心产业协同发展,助力公司平稳穿越经济周期。
面板业绩处于周期底部,四季度大尺寸面板价格有望止跌企稳
为应对面板价格下行压力,龙头面板厂主动调整稼动率,据CINNO Research数据,国内液晶面板厂平均稼动率从今年1月92.9%降至8月68.9%。中国台湾厂商也公布减产计划,韩国面板厂商甚至公布关厂计划。如今,行业库存朝着健康方向发展,Omdia预测面板厂商3Q22大尺寸LCD面板产量将比出货量低7%,面板厂商的大尺寸LCD面板月度累计库存预计将在3Q22一直呈现下降趋势。
与此同时,市场格局迎来重整,行业集中度不断提高。国元证券研报指出,中国大陆LCD产能份额由2016年30%,有望增长到2022年的68%,形成双龙头(TCL华星和京东方)竞争格局,有助于面板供给端长期格局优化。
面板需求端也出现修复和改善的迹象。随着双11、黑五、世界杯等大型活动,整体需求有望恢复和改善。奥维睿沃数据显示,今年上半年全球TV出货量0.9亿台,预计全年TV出货量2亿台,下半年全球TV出货量环比上半年有望增加。
其他多个细分市场迎来增长机遇。Omdia预测,今年汽车显示屏用面板出货量预计达到1.97亿片同比增长5%,AR、VR和MR等近眼显示面板1810万片同比增长57%,手机副屏面板1480万片同比增长35%,电子书阅读器显示面板1470万片同比增长5%,智能手表显示面板2.25亿片同比增长6%。
供给优化,叠加需求改善,群智咨询预测四季度大尺寸各应用的面板价格将逐步企稳回升,32/43/55吋价格预计9-10月止跌回稳,50吋价格预计9月开始企稳,65及以上面板价格预计10月企稳。
光伏及半导体业绩贡献占比快速提升,预计实现净利润49.3亿元-50.7亿元
2022年前三季度,TCL科技新能源光伏和半导体材料业务预计实现净利润49.3亿元-50.7亿元,同比增长78.53%-83.60%,对公司业绩贡献占比快速攀升。
发展新能源产业已成各国共识,这为光伏产业带来全新的发展机遇。根据PV Infolink预测,2025年全球光伏新增装机量积极预测将达到820GW,保守预测亦有620GW,相比2021年实际装机规模分别增长3.8倍和2.6倍。
目前光伏产品供给偏紧,推升产业链各环节价格上涨。今年以来,硅片已多次上调价格。据wind数据,从今年1月5日到9月21日,M6(166mm/165μm)、M10(182mm/165μm)、G12(210mm/160μm)单晶硅片现货价(平均价)分别上涨26.46%、29.66%、28.70%。
为把握能源结构调整机遇,TCL中环加快先进产能建设和投产,通过宁夏50GW(G12)太阳能级单晶硅材料智慧工厂实现晶体产能扩张,在天津和宜兴年产25GW高效太阳能超薄硅单晶片智慧工厂项目和年产30GW高纯太阳能超薄硅单晶材料智慧工厂项目陆续投产,持续提升G12单晶硅片供应能力和工业4.0能力。
在半导体产业,国产需求快速增长,叠加5G和新能源汽车等社会消费品门类的出现,半导体材料行业进入比较长的上行周期。TCL中环把握半导体材料业务发展机遇,中环领先天津半导体基地已在9月投产,达产后将形成8英寸及以下抛光片135万片/月的产能规模,成为综合门类最齐全的半导体材料制造商之一,支持新能源、汽车电子、5G通信、物联网等终端领域的发展。
为增强公司在新能源光伏及半导体材料产业的战略领先优势,TCL科技和战略伙伴共同投资的1万吨电子级多晶硅暨10万吨颗粒硅项目于8月开工,通过本项目建设,公司将在新能源光伏及半导体材料上游核心多晶硅材料实现业务布局,有利于实现产业链战略协同降本,强化供应链稳定性。
