自2022年下半年以来，受整体市况不佳、终端需求疲软、供应链持续去库存、产业链割裂等影响，半导体行业经历了艰难的2023年，尽管呈现出上半场下行、下半场回升的态势，全年仍然弥漫着愁云惨淡的气氛，裁员、降薪、关闭、减产等负面消息不断，2024年行业是否会迎来全面复苏？
这个月来，行业中主流市场研究机构对此给出了对明年的预测。
WSTS预计，2023年全球年销售额同比下滑9.4%，但2024年将增长13.1%，全球半导体销售额将从2023年的5200亿美元增长至2024年的5884亿美元，这一增长预计将主要由存储市场推动，该行业有望在2024年飙升至1300亿美元左右，同比增长40%以上。从地区来看，WSTS预计2023年仅有欧洲地区呈现5.9%的增长，其余地区预计将面临衰退，其中美洲地区预计将下滑6.1%，亚太地区将下滑14.4%，日本将下滑2.0%。不过WSTS预计2024年，所有地区市场都将持续扩张，尤其是美洲和亚太地区，预计将出现同比显著的两位数增长。
IDC预计，2023年全球半导体收入同比下滑12.0%，达到5265亿美元，但是高于该机构9月预计的5190亿美元。预计2024年将同比增长20.2%，达到6330亿美元，高于之前6260亿美元的预测。IDC认为，随着PC和智能手机这两个最大细分市场的长期库存调整消退，半导体增长的可见性将提高，随着未来十年电气化继续推动半导体含量的增长，汽车和工业的库存水平预计将在2024下半年恢复到正常水平。从需求角度看，美国市场将保持弹性，而中国将在2024年下半年开始复苏。
TechInsights预计，2023年全球对半导体（逻辑、存储和模拟&分立器件）的需求将下滑15%（低于之前预测的下滑11%），集成电路销量下滑12%，而2024年将是全球半导体行业收入创纪录的一年，总市场规模将超过2022年的峰值。TechInsights预测半导体行业将在长期内继续增长，半导体需求预计将以8%的复合年增长率增长，预计未来十年，半导体行业市场规模有望翻番，创造超过1万亿美元的收入。
Gartner预计，2023年全球半导体收入将下滑10.9%，达到5340亿美元，2024年则反弹增长16.8%，达到6240亿美元。Gartner认为，2023年全球存储市场将下滑38.8%，2024年将反弹飙涨66.3%。NAND闪存价格将在未来3~6个月触底，并在2024年实现强劲复苏，同比增长49.6%。DRAM也有望迎来价格反弹，2024年预计销售收入将同比增长88%。在存储市场两位数增长的推动下，整体半导体市场将迎来两位数增长。
SEMI预测，2023年半导体制造设备在全球的总销售额预计将达到1000亿美元，比去年创纪录的1075亿美元下滑6.1%。预计2024年将恢复增长，2025年将达到1240亿美元的新高。其中中国大陆、中国台湾和韩国预计在未来两年仍将是设备支出的前三大地区市场。
不难看出，几乎所有机构都给出了非常乐观的预测，一致认为明年行业将进入复苏周期。IDC是几家机构中对明年最为乐观的，它认为当前半导体市场已经触底，因此在最新的预测中调高了预期。
被称为半导体周期指南针的存储芯片，业已露出回暖端倪。数据显示，今年四季度存储芯片的合约价报价优于市场预期，DDR5上涨15～20％，DDR4上涨10～15％，DDR3上涨10％，涨幅优于原先预估的5～10％；NAND每家平均涨至少20～25％，涨幅更大。
诚然，与2022年相比，2023年进入下半年以来，半导体行业逐渐出现一些积极的苗头，并且新技术趋势爆发式涌现，成为近年来颇具变革性的一年。存储芯片与模组、部分模拟芯片出现不同程度涨价；华为携Mate系列华丽回归，以及苹果iPhone 15系列的发售，较大程度上带动了半导体需求，部分型号甚至出现急单需求；ChatGPT带动的AIGC大模型浪潮，以及新能源汽车市场的持续发力，令AI处理器、HBM、CoWoS、HPC、Chiplet、碳化硅等都成为今年最火爆的宠儿，也成为市场复苏的强心针。半导体投融资市场也呈现出前低后高的趋势，表明投资机构对半导体行业的信心正在回升，行业逐渐复苏。
不过2024年半导体产业是否真的就可以乐观以待？可能也未必，市场上空仍有几许阴霾。
首先，虽然行业整体库存消化到一个阶段，在全球经济动能不足，多个地区冲突持续的影响下，终端需求仍未出现较大反弹。尤其作为半导体重要应用场景的消费电子，如果没有新的具有号召力的产品出现，消费者仍没有充足的换机动力，市场也不会有显著增长。尤其电动车和光伏等新能源对半导体需求的拉动在逐步减弱，特别是汽车销量不及预期的情况下，消费电子和AI的需求对半导体市场能否迎来强劲反弹很关键。
其次，当前红海地区局势不稳定，海上供应链的紊乱可能对部分产业、供应链再次造成混乱，进而使欧美地区通胀加剧，需求恢复困难。以电动汽车运输行业为例，有媒体报道称，鉴于红海紧张局势加剧，特斯拉电动汽车从中国到欧洲的海上运输选择了替代路线，即绕道好望角。而随着航线的延长，电动汽车的运输成本会增加约20%。从中国出口欧洲的商品来看，除了新能源汽车，还有很大部分是电子产品、服装、玩具等商品，这些商品的附加值不高，所以大概率还是会选择绕道而行。同时，欧洲传统电商客户之前普遍采取低库存的供应链模式，本次事件对于供应链的稳定性也产生较大冲击。此外，红海危机也会导致矿石、天然气、原油等大宗商品的物流成本升高，进而影响下游供应链价格，最终成本可能会被转嫁给消费者。
最后，美国仍在寻求加大对华科技制裁，近期计划将限制范围扩大到成熟制程领域。媒体报道指出美国商务部工业和安全局（BIS）计划从2024年1月开始对汽车、航空航天和国防等行业的100多家公司进行调查，以了解美国对中国制造的成熟半导体的依赖程度。调查结束后，预计美国商务部将启动对中国半导体征收关税的程序。此外，禁止美国国防公司进口中国半导体的措施也在其考虑之中。此外，美国与韩国、日本和中国台湾地区建立芯片四方联盟，同时借由美日印澳四边机制印太经济框架等机制建立半导体产业链小圈子，冲击全球芯片产业链供应链稳定性，全球多个国家同时大力发展半导体制造，对数十年来形成的全球半导体分工模式造成不小的损害。美国大张旗鼓的对华芯战术，也是伤敌一千自损八百，甚至重创全球半导体产业。
总之，2024年是充满挑战更是希望的一年，虽然主流机构都预测了市场的复苏，但都是理想化的，建立在不会出现黑天鹅事件的基础上。在新的一年到来之际，整个行业仍需谨慎以待穿越周期，于复苏拐点的到来之际迎接下一个春天。
